삼성SDI 목표주가 하향 : But 장기적인 관점에서 긍정적인 3가지 이유

삼성sdi 1년 차트

 

삼성SDI 목표주가가 하향된 이유 : 82만원 >> 62만원

전기차 수요 둔화

글로벌 경기 침체로 인해 전기차 수요가 감소하고 있습니다. 이는 전기차 배터리 수요 감소로 이어져 삼성SDI의 실적에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

배터리 가격 하락

전기차 수요 감소로 인해 배터리 가격이 하락하고 있습니다. 이는 삼성SDI의 수익성 감소로 이어질 것으로 예상됩니다.

 

이러한 요인들을 반영해 삼성SDI의 2024년 영업이익 추정치를 13% 하향조정했습니다. 이에 따라 목표주가도 82만 원에서 62만 원으로 하향되었습니다.

 

 

 

장기적으로 긍정적인 3가지 이유

다만, 삼성SDI의 투자 매력도가 여전히 높다고 평가했습니다. 삼성SDI는 프리미엄 차종향 매출 비중이 높고, 전고체 배터리 등 신사업을 통해 실적 성장을 이어갈 수 있는 잠재력을 갖추고 있기 때문입니다.

 

특히, 삼성SDI는 미국 첫 생산시설인 스텔란티스 합작 공장의 가동 시점을 기존 2025년 상반기에서 2024년 하반기로 앞당긴다는 계획을 세웠습니다. 이는 AMPC 혜택을 빠르게 누리기 위한 전략으로, 2024년 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

1. 높은 실적 안전성

삼성SDI는 프리미엄 차종향 매출 비중이 높아 전방 수요에 덜 민감하고, 전고체 배터리 등 신사업을 통해 실적 성장을 이어갈 수 있는 잠재력을 갖추고 있습니다.

 

2. AMPC 조기 반영 기대감

삼성SDI는 스텔란티스와 합작한 북미 1공장을 기존 2025년에서 2024년 말로 조기 가동할 계획입니다. 이는 AMPC(완성차 업체의 배터리 생산 자회사 지분 투자) 혜택을 빠르게 누리기 위한 전략으로, 2024년 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

3. 전고체 배터리 모멘텀

삼성SDI는 지난 12월 파일럿 라인에서 전고체 배터리(ASB) 납품을 시작했다고 알려졌습니다. 이는 ASB 양산 시점을 2027년으로 앞당기기 위한 것으로, ASB의 기술력만 확보되더라도 삼성SDI의 미래 성장에 큰 도움이 될 것으로 기대됩니다.

 

 

향후 업황이 바닥을 확인하고, 전기차 시장이 본격적인 성장세를 보이기 시작하면 삼성SDI의 실적은 크게 개선될 것으로 전망됩니다. 따라서 삼성SDI는 중장기 투자 관점에서 매력적인 종목으로 평가됩니다.

 

구체적인 투자의견으로는, 현재 주가 대비 상승 여력이 있는 만큼 투자의견을 "BUY"로 유지하고, 목표주가를 82만 원으로 제시합니다.