테슬라 소프트웨어 기업으로 전환 : FSD V12 출시와 비전 AI

 

FSD V12 출시로 수익성 개선 기대

• FSD V12는 순수 인공지능 주행으로 기존 버전과 차별화
• 카메라와 칩 등 FSD 하드웨어 원가와 개발비가 2675달러에 불과해 매출총이익률 78%
• 소비자 채택률 10% 증가 시 영업이익률 2%P 상승
• FSD V12는 기존 버전과 달리 인간 개발자의 ‘운전 명령’ 코드를 모두 삭제하고 주행 영상만으로 AI를 학습시켰습니다. 이를 통해 자율주행 성능을 향상시키고, 유지보수 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대됩니다.
• FSD 하드웨어 원가는 2675달러에 불과합니다. 이는 FSD 구독료인 199달러(월)에 비해 매우 저렴합니다. 따라서 소비자 채택률이 높아지면 매출총이익률이 크게 개선될 수 있습니다.

FSD보다 가치 큰 ‘비전 AI’ 모델

• 비전 AI 모델은 컴퓨터가 이해할 수 있도록 실제 세계를 가상 세계로 변환하는 프로세스
• 자율주행뿐만 아니라 로봇에도 적용 가능
• 비전 AI 모델은 자율주행을 구현하기 위한 핵심 기술입니다. 또한, 로봇에도 적용할 수 있어 향후 다양한 분야에서 활용될 수 있을 것으로 기대됩니다.

테슬라, 내년은 ‘SW 기업’ 원년? : 애플 사례

• FSD와 비전 AI 모델이 가세하면 서비스 사업 매출 비중 더 커질 전망
• 애플의 사례를 참고하면 기업가치 상승 가능
• 테슬라는 FSD와 비전 AI 모델을 통해 서비스 사업 매출 비중을 확대할 것으로 예상됩니다. 이는 테슬라의 기업가치를 높이는 데 기여할 것으로 보입니다.
• 애플은 콘텐츠 사업을 내세우면서 SW 기업으로 비즈니스 모델을 바꾸었습니다. 이후 애플의 기업가치는 팬데믹 2년간 3.4배 증가하며 시총 1위를 달성했습니다. 테슬라 역시 FSD 상용화로 비슷한 길을 갈 수 있다고 예측됩니다.

단기적 변동성 불가피

• 2024년 테슬라 차량 판매 전망치 하향 가능성
• 머스크의 원가 절감 전략으로 주가 변동성 불가피
• 내년 초 공개될 2024년 테슬라 차량 판매 전망치가 시장 예상치 대비 낮을 가능성이 있습니다. 또한, 머스크의 원가 절감 전략으로 주가 변동성이 불가피합니다.