HK이노엔 2024년 전망 : 케이캡, 보령과 공동판매, 수액제

 

HK이노엔은 2024년 국내외 시장에서 성장을 이어갈 것으로 전망된다. 주요 성장 동력은 다음과 같다.

 

케이캡의 해외 진출 가시화

HK이노엔의 대표 제품인 케이캡은 현재 미국, 중국, 유럽 등 35개국에 기술수출되었다.

미국과 중국에서는 임상 3상이 진행 중이며,

2024년 중반 이후에 미국 FDA에 품목 승인을 신청할 예정이다.

또한 2024년 중에 유럽 파트너사를 선정하고, 유럽 임상도 진행할 예정이다.

케이캡의 해외 진출이 본격화되면 HK이노엔의 매출과 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상된다.

 

케이캡

케이캡은 HK이노엔이 개발한 P-CAB 계열의 위식도역류질환 치료제입니다.

P-CAB은 기존의 PPI(Proton Pump Inhibitor) 계열 치료제보다 빠른 작용 속도와 긴 지속 시간을 가진 것이 특징입니다.

 

케이캡은 2020년 9월 국내에 출시된 이후 빠르게 성장하여,

2022년에는 국내 위식도역류질환 치료제 시장 점유율 1위를 차지했습니다.

2023년에는 국내 매출액 2,700억원을 기록하며, 전년 대비 50% 이상의 성장률을 달성했습니다.

 

케이캡은 해외에서도 빠른 성장세를 보이고 있습니다.

2023년 8월 기준으로 8개국에 출시되었으며, 2024년에는 4~5개 국가가 추가로 출시될 예정입니다.

중국에서는 뤄신사에 기술수출되어,

2021년 12월에 출시되었으며, 출시 1년만에 누적 매출액 1,000억원을 돌파했습니다.

 

케이캡은 미국과 유럽 진출도 가시화되고 있습니다.

미국에서는 2024년 중반 이후에 FDA에 NDA(New Drug Application)를 제출할 예정이며,

유럽에서는 2024년 중에 파트너사를 선정할 예정입니다.

 

케이캡은 빠른 작용 속도와 긴 지속 시간, 우수한 안전성, 높은 시장 경쟁력 등을 바탕으로,

글로벌 위식도역류질환 치료제 시장에서 블록버스터 제품으로 성장할 것으로 전망됩니다.

 

보령과의 공동판매 계약

HK이노엔은 보령과 케이캡과 카나브의 공동판매 계약을 체결했다.

이 계약으로 HK이노엔은 보령의 영업망을 활용하여 케이캡의 국내 매출을 확대할 수 있게 되었다.

또한 카나브의 공동판매 수수료도 추가될 것으로 예상된다.

 

수액제의 안정적인 성장

HK이노엔은 수액제 분야에서 안정적인 성장세를 이어가고 있다. HK이노엔은 국내 수액제 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있다.

 

실적 전망

HK이노엔의 2024년 매출액을 9,181억원, 영업이익을 1,091억원으로 전망했다.

이는 각각 전년 대비 10.1%, 65.3% 증가한 수치이다.

 

케이캡의 해외 진출이 본격화되면서

2025년에는 매출액 1조원, 영업이익 1,500억원을 달성할 수 있을 것으로 예상된다.

 

 

수익 구조 개선

2024년에는 케이캡의 재계약으로 인한 영업이익 증가 효과가 예상된다.

또한 중국에서의 로열티 수입과 보령과의 공동판매 계약으로 인한 판매수수료 수입도 증가할 것으로 보인다.

이러한 수익 구조 개선은 HK이노엔의 실적 성장과 주가 상승을 견인할 것으로 전망된다.

 

밸류에이션 Multiple 상승

2024년에는 중국 시장에서 타이신짠이 블록버스터로 성장할 것으로 예상된다.

또한 유럽에서 케이캡의 파트너사를 선정하고, 유럽 시장 진출을 진행할 것이다.

특히 2024년 중반 이후에는 미국 FDA에 NDA를 제출하면서 글로벌 시장에서 케이캡의 성장 잠재력이 가시화될 것이다.

이러한 글로벌 시장 진출은 HK이노엔의 밸류에이션 Multiple 상승으로 이어질 것으로 보인다.