반응형 폐광발전기금2 강원랜드 1분기 실적 IR 자료, 하방 경직성은 있으나 상승모멘텀이 없는 이유 강원랜드가 23년 1분기 실적 발표를 했습니다. 매출은 펜데믹 이전 과거 수준을 회복했지만 이익단이 훼손됐습니다. 폐광발전기금, 관광진흥개발기금, 개별소비세 등이 매출에 연동되면서 YoY 50~90% 늘었습니다. 인건비도 상승을 해서 전반적으로 예전의 매출 수준으로는 과거 이익 수준을 회복하지 못하는 구조입니다. 금융이익으로 일회성 수익은 증가를 해서 당기순이익은 증가를 했지만, 일회성임에 중심을 두어야 합니다. 현금성 자산을 이용한 투자 수익이 지속될 지 가능성은 조금 더 지켜볼 필요가 있어보입니다. 현재의 이익 수준에서 과거 수준의 배당을 유지한다면 800원 내외를 유지할 것으로 보입니다. 2만원 기준 시가배당률 4% 이기 때문에 하방 경직성은 어느정도 확보는 했습니다. 엔데믹으로 더이상 영업 제한이.. 2023. 5. 11. 강원랜드, 배당 350원(시가배당율 1.5%) 주가하락은 피할 수 없을 듯(feat. KT&G와 비교) 강원랜드 배당금이 350원으로 결정됐습니다. 배당주의 시가 배당률이 1.5% 로 떨어졌기 때문에 큰 문제가 발생한 것 입니다. 국내 배당주의 기준이라고 볼 수 있는 KT&G 의 시가배당률이 5.8% 에 달하기 때문에 배당주로 강원랜드의 하락은 불가피할 것으로 보입니다. 최악의 경우 KT&G 배당률 기준으로 7000원대까지 떨어질 수 있는 다운사이드가 발생했습니다. 7000원의 5%가 350원이기 때문입니다. 배당주는 철저히 시가배당률을 기준으로 주가가 평가되기 때문에 현실적으로 배당을 높이지 않는다면 주식을 갖고 있을 이유가 없는 상황 입니다. 물론 이는 최악의 경우로 강원랜드의 매출과 영업이익이 23년 회복 된다면 최악은 면할 수 있지만 과거 수준으로 복귀까지는 힘들 것으로 보입니다. https://w.. 2023. 3. 10. 이전 1 다음 반응형
